„Chytrý skóring dokáže výrazně lépe posoudit rizikovost firem z hlediska splácení úvěru, a tím i lépe odhadnout očekávaný zisk. Aniž by to znamenalo i výrazné zvýšení nákladů,“ vysvětluje expert na řízení finančních rizik portálu Nafirmy.cz Pavel Charamza hlavní princip nové služby. Ta českým podnikům přináší další možnost financování jejich růstu: peníze od lidí pro firmy.

Jak je možné vydělat investováním do firem, které potřebují půjčit? Není v tom nějaký háček?

Háček v tom není. Zájem o půjčku není obyčejně znakem finančních problémů, spíš naopak. Firmy, které shánějí úvěr, chtějí obvykle rozvíjet svůj potenciál. Navíc to značí, že si mohou dovolit připlatit za úrok, aby získaly kapitál co nejrychleji. Pokud by v takové situaci prostředky na rychlejší rozvoj s ROZUMNOU mírou zadluženosti nehledaly, mohly by naopak oproti konkurenci zbytečně ztrácet.

Co je rozumná míra zadluženosti?

Při každém úvěrování je potřeba dobře odhadnout, kolik a kde si firma může půjčit, aby se tzv. nepředlužila. I v tom ale platforma Nafirmy.cz podnikům pomůže, protože míru rizika odhadnou odborníci na firemní financování už při vstupním scoringu. Zjednodušeně řečeno, pokud u firmy riziko předluženosti existuje, úvěr nedostane. Půjčka by pro ni totiž znamenala krátkodobou pomoc, ale dlouhodobě mnohem větší problémy. Z hlediska investorů pak i díky tomu platí, že nejdete do přehnaného rizika, které sám nedokážete posoudit.

Dá se to chápat tak, že investování přes Nafirmy.cz je v podstatě bez rizika?

To zase ne. Každá investice je riziko, to žádný scoring neodstraní úplně. Ostatně právě míra rizika je to, díky čemu vzniká výnos. Ale u nás můžete začít investovat už s částkou 1000 Kč, a navíc se vás budeme snažit motivovat k tomu, abyste portfolio skládal z více různých projektů. Tím vším se snižuje možnost, že byste mohl přijít o zásadnější částku, pokud se na takový risk necítíte. Výhoda drobnějších investic je i v tom, že se naučíte základní pravidla a pak už bude jen na vás, jak intenzivně se budete chtít investování věnovat. A tím ovlivňovat výšku zisku.

Co pro to mám dělat?

I na platformě Nafirmy.cz platí, že větší výnos předpokládá vyšší míru rizika. Můžete si ale přehledně vybrat, jaké riziko je pro vás únosné. Nejbezpečněji máte samozřejmě peníze uložené v bance, ale na každém spořicím účtu už dnes kvůli inflaci proděláváte. U nás vám i ty nejbezpečnější investice pořád pár procent zisku ročně přinesou.

Jak míru rizika poznám?

Když podnik plní požadavky na půjčku skvěle, získá od nás úvěr třeba s úrokem 4,99 %. Investice do něj pro vás znamená nízký zisk s velkou jistotou. Jiná firma třeba z analýzy vyjde jako rizikovější, takže jí půjčíme s vyšším úrokem, např. 14,99 % Ten pak ale znamená i větší zisk pro investory. Je na vás, jestli si budete vybírat rizikovější půjčky s vyšším výnosem, nebo ty bezpečnější s malým ziskem. Nejbezpečnější budou vždycky investice s ratingem, neboli hodnocením rizika, AAA, případně AA nebo A. Přímo na webu najdete kalkulačku, která vám riziko a výnos v jednotlivých kategoriích naznačí. I tady uvidíte, že čím větší výnos chcete, tím více musíte riskovat, a naopak.

A když se budu chtít investování věnovat víc, v čem je ten vyšší zisk?

V promyšlené skladbě investic – vašeho investičního portfolia. Můžete si hrát s tím, jak investice zkombinujete, tedy jaká bude jejich celková míra rizika a zisku. Výnos vyjadřuje úroková sazba, případnou ztrátu rizikové náklady. Pokud je úrok vyšší než riziko, jejich rozdíl udává očekávaný zisk. To neznamená, že na každé takové investici vyděláte. Může přijít i ztráta, ale v průměru vyděláváte. A čím více máte investic a čím pečlivěji poskládané portfolio z různě rizikových půjček, tím větší je jistota vyššího zisku. Ale to už chce vážně čas a zkušenost.

Teď mě napadá, že při investování přes Nafirmy.cz vlastně úspěšnost firmy moc řešit nemusím, ne? Zajímá mě zkrátka, jestli zvládne splácet půjčku.

Dá se to tak říct, ale někde v pozadí našeho vzniku je pořád i ten aspekt vzájemnosti, snaha pomoci české ekonomice a hlavně malým a středním podnikům, které se nedočkaly téměř žádné oficiální pomoci. I za sebe si myslím, že je lepší investovat do něčeho, co mi dává smysl, čemu věřím a co chci podpořit. Investice má pak i jiný rozměr než jenom zisk. A čistě pragmaticky, když se bude firmě dařit, může si požádat o další úvěr a vy můžete reinvestovat a zvýšit svůj zisk z ověřeného zdroje. Na tom stojí celý akciový trh – investuji do firem, kterým fandím. Nejlepší jsou dlouhodobé investice, ke kterým už máte i nějaký vztah. Ten si můžete vybudovat i přes Nafirmy.cz.

Co znamená ten „chytrý scoring“? V čem je chytrý?

Scoring je pojem užívaný analytiky pro ocenění rizika nesplácení. Čím lepší je skóre, tím menší je pravděpodobnost, že firma splácet nebude – a tím bezpečnější je vaše investice, protože znamená nižší rizikové náklady. „Chytrost“ scoringu pak znamená, že umožňuje lépe odhadnout riziko nesplácení. A čím je scoring chytřejší, tím lepší odhad situace na základě informací o firmě přinese. Kvalita toho našeho spočívá v tom, že vedle standardních finančních dat používá například i informace dostupné z prezentace dané firmy na internetu. To umožňuje lepší vyhodnocení a snížení rizika.

Na web si přece každý může napsat, co ho napadne.

Když říkám prezentace firmy na internetu, nemyslím zdaleka jenom její webové stránky. Tak, jako má online stopu každý z nás, zůstává i za každou firmou. Spoustu z těch informací moc ovlivnit nemůžete. Třeba pozitivní nebo negativní recenze na různých portálech. Můžete je mazat, můžete se snažit svoji online přítomnost minimalizovat. Ale tím ve scoringu rozhodně plusové body nezískáte, je to podezřelé. V základu posuzujeme vlastně obdobné finanční ukazatele jako banky, ale automatické vyhodnocování digitální stopy jim dává často jasnější kontext.

Takže chytrost vašeho scoringu je vlastně ve využití digitalizace. Ta zvyšuje kvalitu a snižuje riziko.

V zásadě ano. Chytrý skóring prostě dokáže lépe oddělit lepší a horší firmy, a tím i lépe odhadnout očekávaný zisk, aniž by to znamenalo i výrazné zvýšení nákladů.

Pořád ale nechápu, jak postavit rentabilní službu na půjčkách pro firmy, které banky odmítnou jako rizikové.

Nepůjde jen o firmy, kterým by banky nepůjčily. A rozhodně nelze počítat s tím, že my dáme úvěr každému. Zkušenosti říkají, že minimálně 2/3 žadatelů odmítneme i u nás. Naopak budeme ale jistě půjčovat i podnikům, které by mohly mít úvěr od banky, ale u nás ho získají výhodněji. Nafirmy.cz nemá vysoké administrativní náklady, nákladné budovy ani drahý bankovní aparát. Hlavně díky tomu dokážeme investorům nabídnout nadstandardní výnos. Druhou výhodou je zmiňovaný chytrý skóring. Teprve na třetím místě bych uvedl možnost investic do rizikovějších firem, které by banky odmítly. Větší očekávaný výnos je ale třeba chápat opět jako „odměnu“ za ochotu jít do vyššího rizika s vědomím toho, že tato konkrétní investice může být ztrátová.

Do jakých odvětví se vyplatí investovat nejvíc? Když nemluvíme o těžbě ropy, ale vybírám si mezi řezníkem, e-shopem, penzionem nebo třeba truhlárnou?

Vybíráme odvětví, které jsou pro investory atraktivní. Očekávaný výnos a očekávané rizikové náklady vypočítáváme rovnou s ohledem na odvětví, do kterého investujete. Pokud chcete snížit riziko vaší investice, nabízí se portfolio rozložit a investovat do firem z různých odvětví. Tím tzv. diverzifikujete riziko i pro případ, že se přestane dařit celé části ekonomiky. Samozřejmě i řezník může zkrachovat, pokud by se příliš zadlužil, měl špinavou provozovnu a/nebo nespokojené zákazníky. Náš scoring a naše hodnocení firem ale tyto aspekty bere v úvahu.

Pavel Charamza, pedagog, odborník na zpracování dat, expert na řízení finančních rizik Nafirmy.cz. Absolvoval obor pravděpodobnosti a matematické statistiky na MFF UK, přes 30 let pracuje s oblasti datových analýz. Byl u vzniku metodiky měření sledovanosti televize (tzv. peoplemetry) nebo scoringu v českých bankách. Na manažerských pozicích se věnoval tvorbě procesů v oblastech řízení a modelování kreditních rizik, několik let vedl oddělení risku HomeCreditu. Jako externí VŠ pedagog spoluvytvářel koncept výuky kreditních rizik na MFF UK a vedl diplomové práce v oblastech statistického modelování. Pracoval několik let v zahraničí, zejména v Asii.